Šéfka investiční společnosti Ark Invest Cathie Wood považuje bitcoin za nástroj, který může investorům pomoci zlepšit poměr výnosu a rizika. Opírá se především o nízkou korelaci kryptoměny s tradičními třídami aktiv.
Bitcoin by mohl sehrávat větší roli v portfoliích institucionálních investorů, uvedla šéfka Ark Invest Cathie Wood ve svém výhledu pro rok 2026. Podle ní se kryptoměna vyznačuje slabou vazbou na vývoj akcií, dluhopisů i zlata, což z ní dělá potenciálně zajímavý nástroj pro diverzifikaci.
Wood upozorňuje, že nízká korelace bitcoinu s ostatními hlavními aktivy se projevuje dlouhodobě, zejména od roku 2020. Data Ark Invest ukazují, že korelace ceny bitcoinu s indexem S&P 500 dosahovala hodnoty 0,28. Pro srovnání, korelace mezi indexem S&P 500 a realitními investičními fondy (REITs) činila 0,79. Podle Wood to naznačuje, že bitcoin se v rámci portfolia chová odlišněji než mnohá tradiční aktiva mezi sebou.
„Bitcoin by měl být dobrým zdrojem diverzifikace pro správce aktiv, kteří hledají vyšší výnos na jednotku rizika,“ uvedla Wood. Právě z pohledu řízení rizika by tak podle ní kryptoměna nemusela být vnímána jen jako spekulativní nástroj, ale jako doplněk širších portfolií.
Pozitivní postoj Ark Invest přichází v době, kdy se názory na roli bitcoinu mezi investičními stratégy rozcházejí. Stratég společnosti Jefferies Christopher Wood v lednu ustoupil od dřívějšího doporučení držet v portfoliu až desetiprocentní podíl bitcoinu a nahradil jej zlatem. Jako jeden z důvodů uvedl možná budoucí rizika spojená s rozvojem kvantových počítačů, které by podle něj mohly časem ohrozit bezpečnost bitcoinového blockchainu.
Na druhé straně se názor Cathie Wood shoduje s přístupem řady velkých finančních institucí. Morgan Stanley doporučil takzvanou oportunistickou alokaci do bitcoinu až do výše čtyř procent portfolia, podobný postup schválila i Bank of America pro své majetkové poradce. Společnost CF Benchmarks zároveň uvedla, že i konzervativní podíl bitcoinu může zlepšit efektivitu portfolia díky lepší diverzifikaci a vyšším výnosům. Brazilská Itaú Asset Management pak doporučila menší expozici vůči bitcoinu jako ochranu proti měnovým a tržním šokům.