Burza Binance rozšiřuje nabídku derivátů o nový typ kontraktů navázaných na očekávanou hodnotu firem před vstupem na burzu. První na řadě je SpaceX Elona Muska, u které trh spekuluje o valuaci přesahující dva biliony dolarů.
Kryptoměnová burza Binance představila takzvané „Pre-IPO Perpetual Contracts“, tedy perpetual futures kontrakty umožňující obchodovat očekávanou hodnotu soukromých firem ještě před jejich vstupem na akciový trh. Prvním spuštěným produktem je kontrakt SPCXUSDT navázaný na SpaceX.
Kontrakt je vypořádáván ve stablecoinu USDT a podle Binance má drobným investorům zpřístupnit segment, který byl dosud vyhrazen především venture kapitálovým fondům a institucionálním investorům. Cena futures se před IPO odvíjí od veřejně dostupných informací, například posledních investičních kol nebo očekávaného cenového rozpětí akcií při vstupu na burzu.
Po samotném IPO se má kontrakt automaticky přepnout na sledování reálné ceny akcií obchodovaných na sekundárním trhu.
„Pre-IPO perpetual futures jsou dalším příkladem toho, jak Binance demokratizuje přístup k investičním příležitostem kombinací kryptoměnové infrastruktury a významných finančních událostí,“ uvedl šéf spotového a derivátového oddělení Binance Shunyet Jan.
SpaceX tento týden podala registrační formulář S-1 americké Komisi pro cenné papíry a burzy (SEC). Dokument ukázal, že firma drží 18 712 bitcoinů nakoupených za průměrnou cenu kolem 35 tisíc dolarů za kus. Současně zveřejnila tržby za první kvartál ve výši 4,69 miliardy dolarů a čistou ztrátu 4,28 miliardy dolarů.
Podle agentury Reuters firma cílí na valuaci kolem 1,75 bilionu dolarů. Na decentralizované predikční platformě Polymarket však obchodníci odhadují více než 70% pravděpodobnost, že tržní hodnota společnosti po IPO překročí hranici dvou bilionů dolarů.
Binance není jedinou kryptoplatformou, která se snaží využít obrovského zájmu kolem očekávaného vstupu SpaceX na burzu. Podobné produkty už nabídly také OKX, Crypto.com nebo platforma Trade.xyz spojená s Hyperliquidem. Futures na SpaceX spuštěné na Trade.xyz minulý týden pracovaly s referenční cenou 150 dolarů za akcii, což odpovídá valuaci přibližně 1,78 bilionu dolarů. Během prvního dne vygenerovaly obchodní objem 33 milionů dolarů.
Rostoucí popularita těchto produktů podle některých analytiků odvádí kapitál i pozornost od samotného kryptoměnového trhu. Bitcoin minulý týden zastavil růst poblíž hranice 80 tisíc dolarů a následně oslabil pod 78 tisíc dolarů.
Obavy panují i na tradičních finančních trzích. Analytici upozorňují, že očekávané IPO SpaceX by mohlo odčerpat významnou část kapitálu z dalších segmentů trhu včetně evropských primárních emisí.
Partner investiční společnosti Deepwater Asset Management Gene Munster uvedl, že vstup SpaceX na burzu „zastínil“ i výsledky Nvidie, přestože výrobce AI čipů oznámil silné hospodářské výsledky. Akcie Nvidie po zveřejnění výsledků nakonec zakončily obchodování téměř beze změny.
Munster zároveň uvedl, že SpaceX podle něj nabízí z dlouhodobého pohledu atraktivnější růstový příběh než Nvidia. Kombinovaná tržní kapitalizace obou společností by podle něj mohla v budoucnu dosáhnout až sedmi bilionů dolarů.