Bitcoin se ve čtvrtek dostal pod tlak širšího výprodeje rizikových aktiv poté, co ceny ropy prudce vzrostly a výnosy státních dluhopisů se dostaly na nová maxima. Cena největší kryptoměny se během dne pohybovala kolem 77 000 dolarů.
Finanční trhy ve čtvrtek zasáhla kombinace rostoucích cen energií, vyšších dluhopisových výnosů a nových očekávání ohledně dalšího zpřísňování měnové politiky.
Výnos desetiletého amerického státního dluhopisu se dostal přibližně na 4,92 až 4,93 %, tedy na jednu z nejvyšších úrovní posledních let. Výprodej dluhopisů přitom nebyl omezen pouze na Spojené státy, ale zasáhl také další západní ekonomiky a Japonsko.
Současně výrazně zdražovala ropa. Americká WTI překonala hranici 100 dolarů za barel poprvé od května a severomořský Brent vystoupal nad 105 dolarů.
Jedním z hlavních impulzů pro další růst cen ropy byly informace o výrazném propadu produkce Saúdské Arábie. Země podle údajů předaných organizaci OPEC uvedla, že její těžba v předchozím měsíci klesla o dalších 1,9 milionu barelů denně na 6,238 milionu barelů za den. To je nejnižší úroveň od roku 1990.
Vyšší ceny energií přinášejí nové obavy z inflace a zároveň komplikují situaci centrálním bankám. Evropská centrální banka ve čtvrtek podle očekávání zvýšila úrokové sazby o 25 bazických bodů.
Depozitní sazba ECB se tak zvýšila z 2,25 % na 2,5 %, zatímco hlavní refinanční sazba vzrostla z 2,40 % na 2,65 %. Centrální banka zároveň zvýšila svůj inflační výhled pro roky 2027 a 2028.
Napětí bylo patrné také ve Spojených státech. Srpnový index cen výrobců PPI meziměsíčně vzrostl o 0,4 %, zatímco jádrová složka bez volatilnějších položek přidala pouze 0,2 %, méně než očekávaných 0,3 %.
V meziročním srovnání však celkový PPI vzrostl o 5,4 %, což bylo mírně nad očekáváním trhu a zároveň výrazně více než 4,8 % zaznamenaných v červenci.
Navzdory o něco příznivějšímu jádrovému údaji dluhopisový trh pokračoval ve výprodeji. Výnos dvouletého amerického dluhopisu vystoupal přibližně na 4,50 %, tedy téměř o jeden procentní bod nad horní hranici současného pásma základní sazby Fedu.
Trh proto výrazně zvýšil pravděpodobnost, že americká centrální banka na svém příštím zasedání sazby zvýší o 25 bazických bodů. Podle údajů citovaných ve zdroji tato pravděpodobnost během čtvrtka vystoupala přibližně na 76 %.
Velkou pozornost tak nyní investoři věnují pátečním údajům o spotřebitelské inflaci CPI. Výrazně slabší číslo by mohlo očekávání dalšího zvýšení sazeb zbrzdit, zatímco vyšší inflace by mohla scénář utažení měnové politiky dále podpořit.
Bitcoin na zhoršení nálady reagoval poklesem. Během čtvrtka se dostal až přibližně na 76 750 dolarů a za předchozích 24 hodin v jednu chvíli ztrácel kolem 3,4 %.
Pod tlakem byly rovněž americké akcie. Klesal index S&P 500, Dow Jones Industrial Average i technologický Nasdaq 100. Silnější výprodej zasáhl zejména polovodičové a paměťové společnosti.
Kryptoměnové akcie se nicméně držely relativně lépe. Strategy ztrácela přibližně 1,5 %, Coinbase kolem 0,6 % a Bullish přibližně 0,2 %.
Současný pohyb ukazuje, že bitcoin zůstává citlivý na dění na tradičních finančních trzích. Prudký růst cen ropy zvyšuje inflační rizika, vyšší výnosy dluhopisů zase zvyšují atraktivitu bezpečnějších úročených aktiv a mohou snižovat ochotu investorů podstupovat riziko.
Dalším důležitým bodem pro kryptoměnový trh proto budou americká inflační data a následná reakce Fedu. Pokud výnosy dluhopisů i ceny energií zůstanou vysoko, tlak na bitcoin a další riziková aktiva může pokračovat.