Platforma HANetf uvedla v Londýně, Frankfurtu a Paříži nové bitcoinové ETC produkty, které zajišťují kurzové riziko vůči americkému dolaru. Evropští investoři tak mohou získat expozici vůči bitcoinu bez toho, aby jejich výnos výrazně ovlivňoval pohyb eura nebo libry vůči dolaru.
Evropští investoři získali nový způsob, jak investovat do bitcoinu a současně omezit měnové riziko spojené s americkým dolarem.
Londýnská platforma HANetf uvedla nové burzovně obchodované komodity, tedy ETC, které sledují cenu bitcoinu a zároveň zajišťují kurzové pohyby britské libry a eura vůči dolaru.
Měnové zajištění těchto produktů poskytuje mezinárodní banka HSBC.
HANetf označuje nově spuštěné produkty za první kryptoměnové ETC na světě s měnovým zajištěním. Jejich cílem je nabídnout evropským investorům expozici vůči bitcoinu bez nutnosti současně spekulovat na vývoj amerického dolaru.
Bitcoin je totiž podobně jako zlato prakticky po celém světě oceňován především v amerických dolarech. Investor z eurozóny nebo Velké Británie tak při nákupu bitcoinu nepřímo získává nejen expozici vůči samotnému BTC, ale také vůči pohybu dolaru vůči své domácí měně.
Pokud by například bitcoin v dolarovém vyjádření rostl, ale dolar zároveň výrazně oslaboval vůči euru, část výnosu evropského investora by mohla být ztracena právě kvůli změně směnného kurzu.
Nové produkty HANetf mají tento efekt omezit.
Arrow Bitcoin GBP Hedged ETC s tickerem GBTC je obchodován na London Stock Exchange. Jeho eurová varianta EBTC je zalistována na německé burze Xetra a na Euronext Paris.
Produkty jsou zaměřeny především na dlouhodobější investory, kteří chtějí získat expozici vůči bitcoinu, ale zároveň se obávají možného oslabení amerického dolaru.
Podobný princip už dlouhodobě funguje například u investičních produktů zaměřených na zlato.
Podle HANetf představují měnově zajištěná zlatá ETC v Evropě třídu aktiv v hodnotě přibližně 23 miliard dolarů. To odpovídá zhruba 13 % celého evropského trhu se zlatými ETC.
HANetf už v tomto segmentu nabízí produkty zajištěné vůči euru, britské libře a švýcarskému franku.
Nové bitcoinové ETC tak přenášejí podobný model také do kryptoměnového trhu.
Burzovně obchodované kryptoměnové produkty se v posledních letech staly jedním z hlavních způsobů, jak se tradiční investoři dostávají k digitálním aktivům.
Výhodou těchto produktů je především to, že investor nemusí přímo nakupovat kryptoměny, řešit jejich úschovu, privátní klíče nebo kryptoměnové peněženky.
Místo toho může získat cenovou expozici prostřednictvím tradičních burzovních produktů, které se obchodují podobně jako akcie nebo jiné finanční instrumenty.
V Evropě se přitom struktura těchto produktů liší od Spojených států.
ETF v Evropské unii a Velké Británii musí obecně držet diverzifikované portfolio aktiv. Produkty zaměřené pouze na jedno aktivum, jako je například bitcoin nebo zlato, proto často využívají strukturu ETC.
ETC společně s ETF a ETN spadají do širší skupiny označované jako ETP, tedy burzovně obchodované produkty.
Nové produkty HANetf ukazují další přibližování kryptoměnového trhu tradičním financím. Investoři zvyklí na standardní finanční produkty totiž stále častěji očekávají podobné možnosti řízení rizika také u digitálních aktiv.
Měnové zajištění může být atraktivní především pro evropské investory, kteří chtějí dlouhodobě držet expozici vůči bitcoinu, ale nechtějí, aby jejich výsledný výnos výrazně závisel také na vývoji amerického dolaru.