Bitcoin se během úterního obchodování propadl k hranici 81 400 dolarů, přestože americké spotové bitcoinové ETF zaznamenaly největší denní příliv kapitálu za téměř měsíc. Negativní náladu na kryptoměnovém trhu podpořil výrazný výprodej asijských technologických akcií, zatímco obchodníci s opcemi začali ve zvýšené míře vyhledávat ochranu před dalším poklesem cen.
Bitcoin v úterý 20. října oslabil přibližně o 0,5 % od půlnoci světového času UTC a obchodoval se kolem 81 400 dolarů. Pokles přišel navzdory pozitivním údajům z amerického trhu spotových bitcoinových ETF, které během pondělí přilákaly celkem 526,6 milionu dolarů. Jednalo se o nejvyšší jednodenní příliv kapitálu za téměř čtyři týdny.
Pozitivní vývoj institucionální poptávky však nedokázal vyvážit rostoucí nervozitu na globálních finančních trzích. Výrazný tlak přišel především z Asie, kde jihokorejský akciový index Kospi oslabil o 3,73 % a uzavřel na nejnižší úrovni od 7. dubna. Mezi hlavní poražené patřili technologičtí giganti Samsung Electronics a SK Hynix, jejichž akcie zasáhly obnovené obavy ohledně rozsahu investic do umělé inteligence.
Negativní sentiment se přenesl také na americké akciové futures. Kontrakty navázané na technologický index Nasdaq 100 ztrácely přibližně 0,31 %, což naznačovalo pokračující opatrnost investorů vůči rizikovým aktivům.
Podobný vývoj jako bitcoin zaznamenaly také ostatní významné kryptoměny. Ethereum oslabilo o 0,9 % k hranici 2 385 dolarů, zatímco širší kryptoměnový index CoinDesk 80 odepsal 0,34 %. Ještě výraznější ztráty zaznamenal sektor decentralizovaných financí (DeFi), jehož index klesl o 1,2 % a vymazal část pondělního růstu.
Dalším zdrojem nejistoty zůstává geopolitická situace na Blízkém východě. Cena ropy Brent se pohybovala poblíž 110 dolarů za barel, přičemž útoky hútíů na Saúdskou Arábii nadále vyvolávaly obavy z narušení dodávek. Investoři současně očekávají výsledkovou sezonu ve Spojených státech, během níž má tento týden zveřejnit hospodářské výsledky přibližně 70 společností z indexu S&P 500.
Výrazně opatrnější přístup obchodníků odhalují především údaje z kryptoměnových derivátových trhů. Podle analytické platformy Coinalyze klesl otevřený zájem o bitcoinové deriváty během posledních 24 hodin o 0,6 % na 27,4 miliardy dolarů. Souhrnná míra financování futures kontraktů odpovídala přibližně 8,8 % ročně, což stále naznačuje převahu býčích pozic.
Přibližně 55 % bitcoinových pozic tvořily dlouhé pozice sázející na růst ceny. Poměr dlouhých a krátkých pozic dosahoval hodnoty 1,24. Podobný obrázek nabízela také burza Binance, kde poměr pozic nejvýznamnějších obchodníků na páru BTC/USDT činil podle CoinGlass 1,78.
Zcela odlišný obrázek však poskytoval opční trh. Na burze Deribit během posledních 24 hodin převýšil objem obchodování s prodejními opcemi (put) nákupní opce (call) více než dvojnásobně. Nejaktivnějším kontraktem byla prodejní opce s realizační cenou 80 000 dolarů a expirací 30. října.
Zvýšená poptávka po těchto kontraktech naznačuje, že obchodníci začínají přikládat větší význam možnosti dalšího poklesu bitcoinu. Prodejní opce mimo peníze byly navíc dražší než srovnatelné nákupní opce, přičemž rozdíl v implikované volatilitě dosahoval 2,5 až 4 procentních bodů.
Tento vývoj ukazuje, že investoři jsou ochotni platit vyšší prémii za ochranu před poklesem ceny. Současně však na trhu přetrvává zájem o nákupní opce s realizačními cenami mezi 90 000 a 100 000 dolary, což naznačuje, že část obchodníků stále počítá s možností výraznějšího zotavení bitcoinu.
Podle CoinGlass dosáhly celkové likvidace kryptoměnových pozic za posledních 24 hodin přibližně 155,1 milionu dolarů, což představovalo pokles o 54,7 % oproti předchozímu dni. Přibližně 69 % likvidací připadalo na dlouhé pozice. Samotný bitcoin a ethereum zaznamenaly podle Coinalyze likvidace v hodnotě přibližně 30 milionů dolarů každý.
Mezi altcoiny dokázala negativnímu trendu vzdorovat kryptoměna Celestia (TIA), která posílila o 2,2 % na přibližně 0,63 dolaru. Za poslední měsíc si připsala přibližně 42 %, přičemž její růst podpořily technologické pokroky v oblasti škálování blockchainu a rozhodnutí opční platformy Derive využívat Celestii pro dostupnost dat ve své třetí verzi.
Na opačné straně trhu se nacházel token The Sandbox (SAND), který oslabil o 4,5 % na přibližně šest centů. Výrazné ztráty zaznamenaly rovněž tokeny blockchainových sítí druhé vrstvy, včetně Arbitrum (ARB) s poklesem o 3,6 % a Starknet (STRK), který ztratil 3,2 %.
Nedařilo se ani významným projektům decentralizovaných financí. Uniswap (UNI) oslabil o 2,3 % na přibližně 7,14 dolaru a Morpho ztratil 2,5 %. Token Ethena (ENA) klesl o dalších 1,9 %, čímž prohloubil svůj měsíční pokles přibližně na 30 %.
Současná situace naznačuje rostoucí rozpor mezi institucionální poptávkou po bitcoinu a krátkodobým sentimentem obchodníků. Zatímco spotové ETF nadále přitahují značný kapitál, derivátové trhy signalizují zvýšenou potřebu zajištění proti poklesu.
Hranice 80 000 dolarů se tak stává důležitou psychologickou úrovní, kterou budou obchodníci v následujících dnech bedlivě sledovat. Její případné prolomení by mohlo dále zhoršit náladu na trhu, zatímco stabilizace globálních akciových trhů by mohla bitcoinu pomoci obnovit růst.