Bitcoin se drží kolem 64 tisíc dolarů navzdory růstu výnosů státních dluhopisů a zdražující ropě. Makroekonomické prostředí dál omezuje chuť investorů podstupovat riziko.
Cena bitcoinu se v úterý pohybovala kolem 64 100 dolarů a za den přidávala přibližně jedno procento. Udržela se tak nad hranicí 64 tisíc dolarů i v situaci, kdy dluhopisové trhy a ropa vytvářely tlak na rizikovější aktiva.
Ether se obchodoval kolem 1 893 dolarů a většina dalších velkých kryptoměn zůstávala bez výraznějšího pohybu. Výjimkou byl Hyperliquid, který za týden posílil o 8,3 procenta.
Hlavní tlak přichází z dluhopisového trhu. Výnos třicetiletých amerických státních dluhopisů vzrostl na 5,33 procenta, tedy na nejvyšší úroveň od roku 2007. Investoři požadují vyšší výnosy kvůli rostoucímu zadlužení vlád a přetrvávajícím obavám z inflace.
Prodej dlouhodobých dluhopisů se navíc neomezuje pouze na Spojené státy. Výnos třicetiletých britských státních dluhopisů vzrostl na 5,834 procenta a třicetileté japonské vládní dluhopisy se dostaly na 4,126 procenta.
Vývoj se promítá také na akciové trhy. Futures na index S&P 500 klesaly přibližně o 0,5 procenta a směřovaly ke třetímu poklesovému dni v řadě. ETF Invesco QQQ zaměřené na technologické společnosti před otevřením trhu ztrácelo více než jedno procento.
Dalším zdrojem nejistoty je ropa. Brent překonal hranici 91 dolarů za barel v souvislosti s eskalací konfliktu mezi Spojenými státy a Íránem. Vyšší ceny energií zároveň zvyšují riziko, že inflační tlaky zůstanou zvýšené.
Pro kryptoměnový trh jde o nepříznivou kombinaci. Dražší ropa může podporovat inflaci, vyšší inflace vytváří tlak na růst výnosů dluhopisů a dražší financování následně omezuje ochotu investorů přesouvat peníze do rizikovějších aktiv.
Bitcoin se v tomto prostředí obvykle pohybuje podobně jako další riziková aktiva. Aktuálně ale vykazuje určitou odolnost. Zatímco akciové trhy oslabují a dlouhodobé výnosy se dostaly na mnohaletá maxima, bitcoin se drží v kladných hodnotách za den i za týden.
Pozornost trhu se soustředí také na technickou úroveň kolem 64 tisíc dolarů. Dvousettýdenní klouzavý průměr bitcoinu se dostal nad tuto hranici a aktuálně činí přibližně 64 217 dolarů. Spotová cena se tak pohybuje velmi blízko ukazateli, který v minulosti během slabších období trhu několikrát fungoval jako významná oblast podpory.
Za důležitou krátkodobou hranici považuje CoinDesk úroveň kolem 64 500 dolarů. Její překonání by mohlo naznačovat, že noví kupující dokážou absorbovat tlak přicházející z makroekonomického prostředí. Naopak další růst výnosů dluhopisů nebo posun ceny ropy směrem ke 100 dolarům za barel by současnou odolnost bitcoinu znovu otestoval.
Nálada na kryptoměnovém trhu se mezitím mírně zlepšila. Index Crypto Fear & Greed vystoupal na 41 bodů, což je nejvyšší úroveň od poloviny května. Stále ale zůstává v pásmu „strachu“, které podle metodiky indexu odpovídá hodnotám pod 50 body.
Zlepšení sentimentu tedy zatím nepředstavuje jednoznačný obrat. Podle zdroje by výraznější změnu nálady potvrdilo až trvalejší překonání hranice 50 bodů.
Zajímavý vývoj je patrný také v obchodování během víkendů. Od spuštění nepřetržitého přístupu ke kryptoměnovému obchodování na CME 29. května se během víkendů zobchodovaly více než dvě miliardy dolarů.
Data Velo zároveň ukazují, že za poslední tři měsíce bitcoin během pracovních dnů v souhrnu ztratil 0,5 procenta. Soboty a neděle naopak přinesly kladné výnosy a dohromady přidaly přibližně 0,51 procenta.
Aktuální vývoj tak staví bitcoin do zajímavé pozice. Makroekonomické podmínky zůstávají nepříznivé a vyšší výnosy i ceny energií představují riziko pro celý segment rizikových aktiv. Bitcoin se však zatím nad 64 tisíci dolary drží a trh sleduje, zda si tuto relativní odolnost dokáže udržet i při dalším růstu tlaků z dluhopisů a ropy.