Pokles ceny bitcoinu na 40 tisíc dolarů by podle analytiků znamenal jeden z nejvýraznějších odchylek v historii trhu. Současná úroveň kolem 78 tisíc zůstává v mezích běžné korekce.
Bitcoin se po výrazných výkyvech z posledních měsíců stabilizoval poblíž 78 tisíc dolarů. Přesto část trhu nadále počítá s možností hlubšího poklesu. Podle analytických modelů by ale propad k hranici 40 tisíc dolarů představoval mimořádně neobvyklý scénář.
Upozorňuje na to analytik James Check, který pracuje s tzv. modelem návratu k průměru (mean reversion). Ten porovnává aktuální cenu s kombinací několika dlouhodobých ukazatelů, včetně 200týdenního klouzavého průměru, realizované ceny nebo trendových křivek.
Podle tohoto přístupu by cena 40 tisíc dolarů odpovídala pouze 0,4. percentilu historických odchylek. Jinými slovy, šlo by o jeden z nejextrémnějších pohybů, jaké kdy bitcoin zaznamenal. Taková úroveň by byla statisticky ještě výjimečnější než situace, kdy se bitcoin v roce 2011 obchodoval pod dvěma dolary, pokud se srovná relativní odchylka od tehdejších trendů.
Současná cena kolem 78 tisíc dolarů se naopak nachází přibližně na 31,5. percentilu. To znamená, že trh je sice v historicky slabší fázi, ale stále v rámci běžných korekcí, které se v minulosti opakovaně objevovaly.
Bitcoin přitom zůstává výrazně pod svým maximem. Po dosažení hodnoty přes 126 tisíc dolarů loni na podzim následoval pokles o více než 50 %, kdy se cena v únoru dostala k úrovni 60 tisíc dolarů. Následně došlo k částečnému zotavení.
Někteří pozorovatelé trhu přesto nadále očekávají další pokles. Podle Checka je ale potřeba tyto odhady posuzovat v kontextu historických dat. Model, který používá, kombinuje více metod ocenění a snaží se zachytit dlouhodobé rovnovážné úrovně trhu.
Výsledek naznačuje, že i když nelze žádný scénář zcela vyloučit, extrémní propad by byl statisticky velmi nepravděpodobný. Trhy podle něj nikdy nemají nulovou pravděpodobnost určitého vývoje, ale některé varianty se vyskytují jen výjimečně.
Ve srovnání s tradičními finančními trhy, kde jsou podobné extrémní odchylky rovněž vzácné, zůstává bitcoin volatilnějším aktivem. Přesto i zde historická data naznačují určité hranice běžných výkyvů, které současná cena zatím nepřekračuje.