Bitcoin se po prudkém růstu přiblížil hranici 80 000 dolarů. Analytici upozorňují, že pro pokračování rally by nyní mohla být zdravá krátká konsolidace nebo korekce.
Bitcoin během pondělního obchodování vystoupal téměř k hranici 80 000 dolarů, než část zisků odevzdal a vrátil se směrem k 79 000 dolarům. Po mimořádně silném růstu z posledních dnů se tak pozornost investorů přesouvá k otázce, zda má největší kryptoměna dostatek síly na okamžité pokračování vzhůru, nebo zda trh nejprve čeká období uklidnění.
Analytici Chris Sullivan ze společnosti Hyperion Decimus, Ryan Lee z Bitget Research a Joel Kruger z LMAX Group se shodují, že výhled bitcoinu se v posledních dnech výrazně zlepšil. Zároveň ale neočekávají, že by cena měla pokračovat v prakticky nepřerušovaném růstu.
Podle Leeho by byl po tak rychlém pohybu zcela běžný návrat bitcoinu do oblasti 75 000 až 76 000 dolarů. V krátkodobém horizontu podle něj může BTC konsolidovat přibližně mezi 74 000 a 81 000 dolary. Sullivan v případě hlubší korekce sleduje zejména pásmo 67 000 až 70 000 dolarů, které by bitcoin podle něj měl udržet.
Klíčovou otázkou nyní je, co bude rally pohánět dál. Významnou část prudkého růstu z minulého týdne totiž způsobila likvidace obchodníků sázejících na pokles ceny. Bitcoin během týdne posílil přibližně o 23 %, přičemž vedle short squeeze trh podpořil také návrat institucionální poptávky.
Do amerických spotových bitcoinových ETF během týdne přiteklo zhruba 1,92 miliardy dolarů, což představovalo jejich největší týdenní příliv od října. Etherová ETF získala dalších přibližně 697 milionů dolarů. Právě pokračování těchto přílivů bude podle analytiků jedním z nejdůležitějších signálů, zda má současný růst pevnější základ.
Investiční manažer Xapo Bank Gadi Chait upozornil, že rekordní vlna likvidací krátkých pozic už stejným způsobem opakována být nemůže. Obchodníci, kteří byli nuceni své shorty uzavírat nákupem bitcoinu, už totiž byli z trhu z velké části vytlačeni. Pro pokračování růstu tak bude nyní důležitější skutečná poptávka investorů, především prostřednictvím spotového trhu a ETF.
Současnou rally podpořil také vývoj na americkém dluhopisovém trhu. Americké ministerstvo financí rozšiřuje program zpětných odkupů dlouhodobých státních dluhopisů a podle informací zveřejněných v pondělí by k jejich financování mohlo využít část téměř bilionu dolarů držených na Treasury General Account.
Po zveřejnění této informace výnos třicetiletých amerických státních dluhopisů klesl přibližně o čtyři bazické body na 5,236 % a desetiletý výnos o tři bazické body. Bitcoin krátce poté vystoupal k 78 700 dolarům.
Změna očekávání kolem likvidity pomohla během posledního týdne nejen bitcoinu, ale také zlatu. Bitcoin za týden vzrostl přibližně o 24 %, zatímco zlato přidalo kolem 6 %. Naopak technologické akcie oslabovaly a index Nasdaq 100 klesal již v šesti z posledních sedmi obchodních seancí.
Další technickou překážkou pro bitcoin zůstává oblast nad 80 000 dolary. Významná rezistence leží podle trhu kolem 81 033 dolarů, kde se nachází padesátitýdenní klouzavý průměr. Další sledovanou úrovní je přibližně 82 814 dolarů, tedy květnové maximum.
Kruger vidí jako další významný cíl přibližně 83 000 dolarů. Lee upozorňuje, že přesvědčivý průraz nad 80 000 dolarů doprovázený pokračujícími přílivy do ETF by mohl otevřít cestu až do pásma 82 000 až 87 000 dolarů.
Na trhu ale zároveň přibývá rizik na opačné straně. Derivátová divize Laser Digital upozornila, že většina krátkých pozic už byla během předchozího růstu zlikvidována, zatímco nové pákové long pozice začínají přibývat. Případný výraznější pokles by proto mohl vyvolat řetězec nucených likvidací dlouhých pozic a korekci ještě urychlit.
Důležitou událostí tohoto týdne bude také vystoupení předsedy americké centrální banky Kevina Warshe na sympoziu v Jackson Hole. Investoři budou sledovat především jeho komentáře k úrokovým sazbám a měnovým podmínkám, které mohou ovlivnit očekávání kolem dalšího vývoje likvidity na trzích.
Bitcoin se tak po jednom z nejsilnějších týdnů posledních let dostal před důležitý test. Hranice 80 000 dolarů zůstává bezprostřední překážkou, ale stejně důležité bude sledovat, zda po odeznění short squeeze dokáže růst převzít stabilnější spotová a institucionální poptávka.