Americká inflace v září vzrostla více, než analytici očekávali, a vyvolala okamžitý výprodej na finančních trzích. Bitcoin během několika okamžiků ztratil přibližně 1 000 dolarů, zatímco výnosy amerických státních dluhopisů prudce vzrostly. Nová data zároveň zvyšují pravděpodobnost, že americká centrální banka (Fed) přistoupí k dalšímu zvyšování úrokových sazeb ještě před koncem letošního roku.
Nejnovější údaje amerického Úřadu pro statistiku práce (BLS) ukázaly, že spotřebitelské ceny ve Spojených státech v září meziměsíčně vzrostly o 0,6 %. Inflace tak zrychlila ze srpnových 0,4 %, přičemž výsledek odpovídal očekávání ekonomů. Výraznější překvapení však přineslo meziroční srovnání, podle kterého inflace dosáhla 3,7 %, zatímco v srpnu činila 3,4 %. Analytici přitom předpokládali mírnější růst na 3,6 %.
Nepříznivě dopadla také jádrová inflace, která nezahrnuje volatilní ceny potravin a energií. Ta meziměsíčně vzrostla o 0,3 %, tedy stejným tempem jako v srpnu, avšak nad očekávanými 0,2 %. V meziročním vyjádření jádrová inflace zrychlila z 2,4 % na 2,6 %, čímž rovněž překonala odhady analytiků.
Zveřejnění údajů vyvolalo okamžitou reakci na kryptoměnovém trhu. Bitcoin během krátké chvíle oslabil přibližně o 1 000 dolarů a jeho cena se podle údajů zveřejněných bezprostředně po oznámení pohybovala kolem 82 800 dolarů. Pokles ukazuje, jak citlivě největší kryptoměna reaguje na změny očekávání ohledně americké měnové politiky.
Ještě výraznější reakce byla patrná na dluhopisovém trhu. Výnos desetiletých amerických státních dluhopisů vyskočil o 9,3 bazického bodu na 5,308 %, zatímco výnos dvouletých dluhopisů vzrostl o 13,1 bazického bodu na 4,924 %. Rostoucí výnosy odrážejí očekávání investorů, že úrokové sazby mohou zůstat zvýšené delší dobu, případně dále porostou.
Pod tlak se dostaly také americké akciové trhy. Futures na technologický index Nasdaq 100 oslabily o 0,65 %, zatímco kontrakty navázané na širší index S&P 500 ztratily 0,3 %. Výprodej se nevyhnul ani zlatu, jehož cena klesla o 1,5 % na přibližně 4 116 dolarů za trojskou unci.
Zářijová inflační data mohou výrazně ovlivnit další rozhodování amerického Fedu. Ještě před jejich zveřejněním několik představitelů centrální banky naznačovalo, že do konce roku pravděpodobně dojde k dalšímu zvýšení základní úrokové sazby o 25 bazických bodů.
Investoři dosud převážně očekávali, že Fed na říjnovém zasedání ponechá sazby beze změny a k jejich zvýšení přistoupí až na posledním letošním zasedání začátkem prosince. Vyšší než očekávaná inflace však může tento scénář změnit a vrátit do hry možnost zvýšení sazeb již během října.
Pro Bitcoin a další riziková aktiva představuje takový vývoj komplikaci. Vyšší úrokové sazby zpravidla zvyšují atraktivitu úročených aktiv a současně zdražují financování, což může omezovat ochotu investorů přesouvat kapitál do volatilnějších investic, včetně kryptoměn.
Další vývoj ceny Bitcoinu tak bude do značné míry záviset na tom, jak Fed nová inflační čísla vyhodnotí. Pokud se potvrdí scénář opětovného zpřísňování měnové politiky, kryptoměnový trh může v následujících týdnech čelit pokračujícímu prodejnímu tlaku.